INSTRUÇÕES ESPECÍFICAS DA ATIVIDADE:
Olá acadêmico(a) de Tecnologia em gestão financeira. A atividade proposta corresponde ao M.A.P.A – Material de Avaliação Prática da Aprendizagem, cujo objetivo é aplicar o conhecimento da disciplina de Administração Financeira e Orçamentária.
Situação Problema:
A Ajuara Moda Casa é uma empresa fundada em 1998 que comercializa produtos de cama mesa e banho, além de produtos para decoração. A empresa está consolidada em sua região e busca expandir para uma pequena cidade que se localiza a 350 km de distância. Para realizar a ampliação a Ajuara decidiu analisar a viabilidade financeira dessa sua inciativa. Para isso, a empresa realizou um grande planejamento e iniciou a construção do orçamento empresarial. Nesse momento, a Ajuara reuniu informações para construir o Fluxo de caixa projetado da filial e calcular alguns indicadores de viabilidade. Sendo assim, analise as informações levantadas:
1.Para iniciar o funcionamento da filial a Ajuara Moda Casa necessitará de um investimento inicial de R$ 270.000,00 (projeto mais capital de giro). O custo de capitação desse valor será de 14% ao ano, ou seja, essa é a taxa de desconto do projeto.
2.No primeiro ano a empresa venderá o valor de R$ 360.000,00 e nos anos seguintes as vendas crescerão 10% em relação ao ano anterior.
- Do valor total vendido no ano, 20% só serão recebidos no ano seguinte devido a política de crédito da empresa.
- A empresa se enquadra no regime de tributação Simples Nacional e paga uma alíquota de 9,5% sobre o valor das vendas. O pagamento do imposto é realizado dentro do ano em que ele foi gerado.
- O Custo da Mercadoria Vendida representa 45% do valor total das vendas do ano, sendo pago dentro do próprio ano, ou seja, não sobrará saldo a pagar nos anos seguintes.
- As Despesas fixas (salários e encargos, marketing, aluguel, água, energia, entre outras) serão R$ 70.000,00 no primeiro ano e terão um reajuste de 6% (projeção da inflação) em relação ao ano anterior. O pagamento é feito dentro do ano e não sobrará saldo a ser quitado no ano seguinte.
Com base na situação hipotética e nas informações apresentada, responda:
- a) Construa o fluxo de caixa projetado da filial para os próximos 5 anos.
| Descrição | Ano 1 | Ano 2 | Ano 3 | Ano 4 | Ano 5 |
| Vendas | R$ 360.000,00 | R$ 396.000,00 | R$ 435.600,00 | R$ 479.160,00 | R$ 527.076,00 |
| Fluxo de Caixa | |||||
| Vendas à vista | R$ 288.000,00 | R$ 316.800,00 | R$ 348.480,00 | R$ 383.328,00 | R$ 421.660,80 |
| Entradas de vendas a prazo | R$ 0,00 | R$ 72.000,00 | R$ 79.200,00 | R$ 87.120,00 | R$ 95.832,00 |
| Imposto sobre vendas | R$ 34.200,00 | R$ 37.620,00 | R$ 41.382,00 | R$ 45.520,20 | R$ 50.072,22 |
| Custo das Mercadorias Vendidas | R$ 162.000,00 | R$ 178.200,00 | R$ 196.020,00 | R$ 215.622,00 | R$ 237.184,20 |
| Despesas fixas | R$ 70.000,00 | R$ 74.200,00 | R$ 78.652,00 | R$ 83.371,12 | R$ 88.373,39 |
| Saldo de Caixa | R$ 21.800,00 | R$ 98.780,00 | R$ 111.626,00 | R$ 125.934,68 | R$ 141.862,99 |
- b) A partir do fluxo de caixa projetado calcule a Taxa Interna de Retorno (TIR) e o Valor presente Líquido (VPL) do projeto. (Na utilização da HP12C, informar todos os passos utilizados na calculadora)
- c) A partir do cálculo da Taxa Interna de Retorno (TIR) e o Valor presente Líquido (VPL) explique se o projeto possui viabilidade financeira. (Na utilização da HP12C, informar todos os passos utilizados na calculadora)
Dicas para a elaboração da Atividade Mapa: https://youtu.be/vSLsVUouC10
